Retraite par répartition, retraite par capitalisation

Comparaison retraite par répartition vs capitalisation

Retraite par répartition

En 2026, la moitié des salariés du secteur privé reçoivent moins de 2 700 € bruts par mois (salaire médian). Le coût total pour l’employeur s’élève à 3 507 € et le salarié perçoit un salaire net de 2 115 €.

L’entreprise et le salarié versent 755,46 € par mois de cotisations retraite, soit près de 28 % du salaire brut (755,46 / 2 700) :

• L’entreprise verse 450,09 € :
  • Vieillesse régime général : 287,82 €
    • 8,55 % part employeur plafonnée = 230,85 €
    • 2,11 % part employeur déplafonnée = 56,97 €
  • Retraite complémentaire (Agirc-Arrco) : 162,27 €
    • 4,72 % retraite complémentaire part employeur = 127,44 €
    • 1,29 % contribution d’équilibre général part employeur = 34,83 €

• Le salarié verse 305,37 € :
  • Vieillesse régime général : 197,10 €
    • 6,9 % part salarié plafonnée = 186,30 €
    • 0,4 % part salarié déplafonnée = 10,80 €
  • Retraite complémentaire (Agirc-Arrco) : 108,27 €
    • 3,15 % retraite complémentaire part salarié = 85,05 €
    • 0,86 % contribution d’équilibre général part salarié = 23,22 €

Une retraite à taux plein est une pension de retraite accordée sans décote. Un salarié du secteur privé doit remplir l’une des deux conditions suivante pour l’obtenir :

• Partir à la retraite entre 64 et 67 ans en ayant travaillé et cotisé 43 ans (pour les personnes nées à partir du 1^er janvier 1969) ;
• Partir à la retraite à 67 ans quel que soit le nombre de trimestre travaillés et cotisés. La pension de retraite est alors calculée en fonction du nombre de trimestres cotisés.

Au bout de 43 ans, l’entreprise et le salarié ont versé 389 817 € cumulés de cotisations de retraite (sans tenir compte de la hausse du coût de la vie).

Retraite par capitalisation

• Investissements mensuels dans un fonds indiciel (ETF MSCI World) : 725,14 € par mois

• Capital accumulé au bout de 43 ans (hypothèse 8 % par an) : 2 867 926 €, soit 1 223 941 € en euros d’aujourd’hui (2 % d’inflation par an).

• Retraite par capitalisation (retrait 4 % par an) : 9 559,75 €, soit 3 419,61 € par mois en termes de pouvoir d’achat actuel (inflation 2 % et 18,6 % de fiscalité sur les gains via un PEA).

Comparaison des deux systèmes de retraite

	Employé au salaire médian
	Retraite par répartition	Retraite par capitalisation
Montant total cotisé ou investi	374 172 €	374 172 €
Capital accumulé	0 €	1 223 941 €
Pension mensuelle	1 300 €	3 419 €

La retraite par capitalisation permet de disposer d’un montant 2,6 fois supérieur à la pension versée par l’État.

Vous disposez d’un capital à transmettre contrairement à la retraite par répartition.

Vous ne dépendez pas de l’État.