Le Plan d’épargne retraite (PER) permet de disposer, une fois atteint l’âge de la retraite, d’un capital, d’un complément de revenu régulier sous forme de rente ou encore d’une combinaison des deux.
Plan d’épargne retraite : définition
Qu’est-ce que le PER ?
Le Plan d’épargne retraite (PER) est un produit d’épargne dédié à la préparation de la retraite.
Un PER permet de constituer un capital ou une rente viagère (ou une combinaison des deux) que vous débloquez une fois atteint l’âge de la retraite.
De plus, un PER donne la possibilité de réduire le montant de votre impôt sur le revenu :
- Avant 70 ans : les versements réalisés sont déductibles de vos revenus imposables (dans la limite de 10 % des revenus professionnels ou d’un montant forfaitaire).
- À partir de 70 ans : les versements restent possibles mais ne sont plus déductibles.
Le PER existe sous trois formes :
- PER individuel : ouvert à votre initiative, accessible à toute personne majeure.
- PER d’entreprise collectif : mis en place par l’employeur, accessible à tous les salariés, adhésion facultative.
- PER d’entreprise obligatoire : mis en place par l’employeur, accessible à tous les salariés ou seulement à une ou plusieurs catégories, adhésion obligatoire.
Par ailleurs, il existe deux types de PER :
- Le PER assurance (contrat d’assurance) : le plus répandu, il permet d’investir dans un fonds en euros et des fonds d’investissement (actions, obligations, immobilier, etc.).
- Le PER bancaire (compte-titres) : moins courant, il permet d’investir dans des fonds d’investissement (mais pas un fonds en euros) ainsi que dans des actions et des obligations.
Le capital accumulé au sein d’un PER est disponible au plus tôt :
- À compter de l’âge légal de départ à la retraite.
- À la date de liquidation de votre pension dans un régime obligatoire d’assurance vieillesse.
Avant cette date, la loi prévoit sept cas de déblocage anticipé.
La fiscalité à la sortie dépend du compartiment, de la déduction ou non des versements à l’entrée et du choix de sortie.
Versements et compartiments
Le Plan d’épargne retraite existe sous trois formes :
- PER individuel ;
- PER d’entreprise collectif ;
- PER d’entreprise obligatoire.
Quelle que soit sa forme, le PER dispose de trois compartiments distincts. La nature des versements détermine dans quel compartiment les fonds sont logés :
- Compartiment individuel :
- Alimenté par les versements volontaires du titulaire.
- Compartiment collectif :
- Alimenté par l’épargne salariale :
- Primes de participation aux résultats de l’entreprise ;
- Primes d’intéressement (primes collectives) ;
- Primes de partage de la valeur (PPV) ;
- Abondements de l’entreprise (versés en complément des versements du salarié) ;
- Droits inscrits au compte épargne-temps (CET) dans la limite de 10 jours par an ;
- Versements correspondants à des jours de repos non pris (nombre plafonné) s’il n’y a pas de CET dans l’entreprise.
- Alimenté par l’épargne salariale :
- Compartiment obligatoire (catégoriel) :
- Alimenté par les versements obligatoires du salarié et de l’employeur.
Compartiments et fiscalité
Les trois compartiments du PER permettent d’identifier l’origine des fonds qui alimentent le Plan :
- Le compartiment individuel accueille les versements volontaires effectués par le titulaire du PER. Ce compartiment sépare les fonds en deux catégories selon la décision fiscale prise au moment du versement :
- Les versements volontaires déduits fiscalement des revenus imposables ;
- Les versements volontaires non déduits fiscalement.
- Le compartiment collectif loge les sommes issues de l’épargne salariale.
- Le compartiment catégoriel reçoit les cotisations obligatoires versées par l’employeur ainsi que les éventuelles cotisations obligatoires versées par le salarié.
| Compartiment | Origine des fonds | Possibilité(s) de sortie |
| Individuel | Versements volontaires | Capital, rente ou les deux |
| Collectif | Épargne salariale | Capital, rente ou les deux |
| Catégoriel | Versements obligatoires | Rente uniquement |
La ou les possibilités de sortie sont propres à chaque compartiment. La fiscalité à la sortie dépend de l’origine des fonds et de la déduction ou non des versements.
Le PER individuel
Le PER individuel est accessible à tous : salariés, travailleurs indépendants, fonctionnaires, personnes sans emploi, retraités.
L’ouverture d’un Plan est individuelle et facultative.
Vous pouvez ouvrir un PER individuel auprès d’une compagnie d’assurance, d’une banque, d’une société de gestion ou encore d’un distributeur de produits d’épargne.
Le Plan prend alors la forme soit d’un contrat d’assurance de groupe, soit d’un compte-titres.
Vous effectuez des versements libres sur votre Plan (versements volontaires).
Vous avez la possibilité de déduire ou non ces versements du montant de vos revenus imposables.
À la sortie, vous choisissez entre une sortie en capital, une sortie en rente ou une combinaison des deux.
Vous pouvez choisir une sortie en capital fractionnée dans le temps.
Le PER d’entreprise collectif
Le PER d’entreprise collectif est mis en place par l’employeur pour l’ensemble de ses salariés. Sa création se fait à l’initiative de l’entreprise et est facultative. Le Plan est alors encadré par une convention, un accord collectif ou un accord d’entreprise.
En principe, il est accessible à tous les salariés de l’entreprise. L’employeur peut toutefois :
- Imposer une condition d’ancienneté (3 mois maximum).
- Prévoir une adhésion par défaut (sauf avis contraire du salarié).
L’employeur peut réaliser des versements même si le salarié ne contribue pas lui-même au Plan :
- Un versement initial (à la création du Plan).
- Des versements périodiques attribués de manière uniforme à l’ensemble des salariés.
Le PER d’entreprise obligatoire
Le PER d’entreprise obligatoire est mis en place par l’employeur pour l’ensemble des salariés ou pour une ou plusieurs catégories de salariés.
Les salariés concernés ont alors l’obligation de souscrire à ce Plan.
Le PER d’entreprise obligatoire permet uniquement une sortie en rente.
Ouvrir un PER
Où ouvrir un PER ?
Les PER assurance sont beaucoup plus répandus que les PER compte-titres.
Les meilleurs PER assurance vous prélèvent des frais de gestion annuels compris entre 0,4 % et 0,5 % par an.
En plaçant votre argent dans des fonds d’investissement, les frais de gestion prélevés par les sociétés de gestion s’ajoutent aux frais de gestion de votre contrat d’assurance.
Plus le total des frais est élevé, plus les frais prélevés à la fois par l’assureur et la ou les sociétés de gestion représentent une part importante des gains générés par vos placements.
Conseil : Privilégiez les PER assurance avec les frais les plus bas. Sur des périodes allant de 20 à 25 ans, 1 à 1,5 % de frais annuels peuvent vous faire perdre entre 20 et 30 % du capital final. Et ce, avant toute fiscalité sur les gains.
| PER | Type |
| AMPLI-PER Liberté | PER assurance |
| BoursoBank PER Matla | PER assurance |
| Linxea Spirit PER | PER assurance |
| Lucya Cardif PER | PER assurance |
| Meilleurtaux Liberté PER | PER assurance |
| PER Placement-direct | PER assurance |
| Crédit Agricole PER CTO | PER compte-titres |
Fonctionnement du PER
Gestion libre ou gestion pilotée
À l’ouverture de votre Plan d’épargne retraite, vous pouvez souvent choisir entre deux modes de gestion :
- Gestion pilotée : vous confiez la gestion de votre argent à une société de gestion.
- Gestion libre : vous décidez vous-même dans quels fonds placer votre argent.
Par défaut, la gestion d’un PER est la gestion pilotée à horizon.
Investir avec un PER
Fonds en euros
Un fonds en euros permet de vous constituer une épargne de précaution.
Un fonds en euros est un support d’investissement qui :
- garantit votre capital ;
- verse des intérêts chaque année ;
- empêche votre capital de baisser grâce à l’effet cliquet ;
- conserve votre argent disponible à tout moment.
Les intérêts d’un fonds en euros sont capitalisés.
L’assureur ajoute les intérêts gagnés au cours de l’année au montant investi dans le fonds en euros.
Les intérêts s’ajoutent alors au montant investi (le capital) et produisent eux-mêmes des intérêts les années suivantes (intérêts composés).
Par ailleurs, chaque fois que le capital de votre fonds en euros augmente (argent placé + intérêts gagnés), l’effet cliquet empêche cette valeur de baisser.
Autrement dit, l’effet cliquet garantit que vos intérêts sont définitivement acquis.
Au sein d’un fonds en euros, les assureurs placent en moyenne près de 80 % de l’argent des investisseurs dans des obligations.
Les obligations sont des parts d’emprunts émis par des États, des collectivités territoriales ou des entreprises.
En investissant dans un fonds en euros, vous placez donc la majorité de votre argent dans des obligations.
Un contrat d’assurance-vie monosupport ne permet d’investir que dans un fonds en euros.
À l’inverse, un contrat multisupport permet d’investir dans un ou plusieurs fonds en euros ainsi que dans des unités de compte.
Pour aller plus loin, lisez le guide complet sur les fonds en euros.
Fiscalité du PER
Les versements déductibles des revenus imposables
Le PER permet de réduire le montant de l’impôt sur le revenu :
- Avant les 70 ans du titulaire : les versements volontaires et obligatoires réalisés au cours d’un année sont déductibles des revenus imposables de cette même année.
- À partir de 70 ans : les versements restent possibles mais ne sont plus déductibles.
Chaque versement volontaire réduit votre revenu imposable. Plus le montant total versé sur votre PER est élevé, plus la somme déduite de votre base imposable est importante et fait baisser votre impôt sur le revenu.
Au moment de réaliser un versement, vous décidez de déduire fiscalement ou non le montant de ce versement. Les montants versées au cours de l’année sont déductibles des revenus imposés l’année suivante.
Toutefois, la loi fixe un plafond annuel de déduction qui dépend de votre statut professionnel : salarié ou indépendant (travailleur non salarié).
Quel est le plafond de déduction selon votre statut ?
Le plafond de déduction est le montant maximum qu’un salarié ou un indépendant peut déduire chaque année de son revenu imposable.
Concernant les versements volontaires, un salarié peut verser et déduire de son revenu imposable de l’année jusqu’à :
- 10 % de ses revenus d’activité professionnelle de l’année N-1 (nets de cotisations sociales et de frais professionnels), avec un maximum de 10 % de huit fois le plafond annuel de la sécurité sociale (PASS) de l’année N-1 ;
- ou, si ce plafond est plus avantageux, 10 % du PASS de l’année N-1.
Tous les ans, un arrêté ministériel fixe le plafond annuel de sécurité social (PASS). Celui-ci détermine le plafond de déductibilité. Ainsi, le plafond évolue à chaque révision du PASS.
Plafonds annuels de déductibilité pour un salarié
| Année de déclaration des revenus | Année des versements | Année du PASS prise en compte | Montant du PASS | Plafond minimum de déduction | Plafond maximum de déduction |
| 2027 | 2026 | 2025 | 47 100 € | 4 710 € | 37 680 € |
| 2026 | 2025 | 2024 | 46 368 € | 4 637 € | 37 094 € |
| 2025 | 2024 | 2023 | 43 992 € | 4 399 € | 35 194 € |
| 2024 | 2023 | 2022 | 41 136 € | 4 114 € | 32 909 € |
Le plafond de déduction est réduit des éléments suivants :
- Versements obligatoires réalisés par le salarié et l’employeur ;
- Abondement de l’employeur sur un PER d’entreprise collectif ou obligatoire ;
- Droits inscrits au compte épargne-temps (CET) dans la limite de 10 jours par an ;
- S’il n’y a pas de CET dans l’entreprise, versements correspondants à des jours de repos non pris, dans la limite de 10 jours par an.
Un indépendant peut optimiser son plafond d’épargne retraite de l’année en versant :
- 10 % de ses bénéfices imposables, avec un maximum 10 % de 8 fois le PASS de l’année N, auxquels s’ajoutent 15 % sur la fraction de ce bénéfice comprise entre un et huit fois le PASS de l’année N ;
- ou, si ce plafond est plus avantageux, 10 % du PASS de l’année N.
Où trouver et connaître votre plafond d’épargne retraite ?
L’administration fiscale calcule automatiquement le plafond de déduction pour les cotisations versées au cours de l’année N.
Elle présente ce montant dans la partie « plafond épargne retraite » de votre avis d’impôt de l’année N+1.
Exonération des versements obligatoires
L’article 81 du Code général des impôts prévoit que les versements obligatoires réalisés par l’employeur et, le cas échéant, par le salarié (lorsqu’il doit contribuer) ne sont pas soumis à l’impôt sur le revenu.
Cette exonération s’applique dans la limite fixée à l’article 83 du même code :
- 8 % de la rémunération annuelle brute du salarié, avec un maximum de 8 % de huit fois le plafond annuel de la sécurité sociale (PASS).
Cette limite est réduite par les éléments suivants :
- Abondement de l’employeur sur un PER d’entreprise collectif ou obligatoire ;
- Versements issus du compte épargne-temps (CET), dans la limite de 10 jours par an ;
- S’il n’y a pas de CET dans l’entreprise, versements correspondants à des jours de repos non pris, dans la limite de 10 jours par an.
Ainsi, les versements obligatoires sur un PER sont exonérés d’impôt sur le revenu dans la limite de 8 % de la rémunération annuelle brute plafonnée à 8 % de huit fois le PASS.
Fiscalité à la sortie du PER
La fiscalité à la sortie du PER dépend du type de versement, du choix de déduire fiscalement ou non ces versements à l’entrée et du type de sortie (capital ou rente) :
Tableau récapitulatif de la fiscalité à la sortie
| PER : fiscalité à la sortie | Taux d’imposition | Abattement annuel | Condition(s) |
| Versements volontaires sur PER individuel, collectif et obligatoire | Versements : IR1 Gains : 31,4 % (12,8 % PFU + 18,6 % PS)3 | Aucun | Versements déduits + sortie en capital |
| Rente (RVTG4) : IR + 18,6 % PS2 | IR après abattement de 10 % PS sur une fraction de la rente déterminée selon l’âge du rentier au 1er versement | Versements déduits + sortie en rente | |
| Versements : 0 % IR Gains : 31,4 % (12,8 % PFU + 18,6 % PS) | Aucun | Versements non déduits + sortie en capital | |
| Rente (RVTO5) : IR + 18,6 % PS | IR sur une fraction de la rente déterminée selon l’âge du rentier au 1er versement PS sur la partie de la rente correspondante aux gains | Versements non déduits + sortie en rente | |
| Épargne salariale versée sur PER collectif et obligatoire | Versements : 0 % IR Gains : 18,6 % PS | Aucun | Sortie en capital |
| Rente (RVTO) : IR + 18,6 % PS | IR sur une fraction de la rente déterminée selon l’âge du rentier au 1er versement PS sur la partie de la rente correspondante aux gains | Sortie en rente | |
| Versements obligatoires sur PER obligatoire | Rente (RVTG) : IR + 18,6 % PS | IR après abattement de 10 % PS sur une fraction de la rente déterminée selon l’âge du rentier au 1er versement | Sortie en rente obligatoire |
2 PS = prélèvements sociaux
3 PFU = prélèvement forfaitaire unique : 12,8 % (forfait d’impôt sur le revenu) + 18,6 % PS
4 RVTG = rente viagère à titre gratuit
5 RVTO = rente viagère à titre onéreux
Cas de déblocage anticipé
À la différence du Plan d’épargne en action (PEA), de l’assurance-vie et du Compte-titres ordinaire (CTO), le capital du PER est bloqué, en principe, jusqu’à la retraite.
Cependant, l’article L. 224-4 du Code monétaire et financier prévoit sept cas de déblocage anticipé :
- Décès du conjoint du titulaire ou de son partenaire lié par un pacte civil de solidarité (PACS) ;
- Invalidité du titulaire, de ses enfants, du conjoint ou partenaire de PACS ;
- Situation de surendettement du titulaire ;
- Expiration des droits à l’assurance chômage du titulaire ou cessation de la fonction de mandataire social depuis au moins deux ans ;
- Cessation d’activité non salarié du titulaire suite à une liquidation judiciaire ;
- Affectation des sommes épargnées à l’acquisition de la résidence principale (à l’exception des versements obligatoires) ;
- Le titulaire du PER à moins de 18 ans à la date de la demande de déblocage anticipé.
On désigne communément les cinq premiers cas comme des « accidents de la vie ».
En cas de déblocage anticipé, vous récupérer l’argent de votre PER sous la forme d’un versement unique.
Remarque : Vous ne pouvez pas débloquer les sommes issues des versements obligatoires pour l’achat de votre résidence principale.
Comment débloquer un PER de manière anticipée
Pour demander le déblocage anticipé du capital de votre PER, contactez l’intermédiaire qui gère votre Plan. Joignez les éléments suivants à votre demande :
- Justificatif d’identité ;
- Relevé d’identité bancaire du compte sur lequel vous souhaitez recevoir le versement ;
- Justificatif prouvant la situation exceptionnelle qui motive votre demande de déblocage anticipé.
Fiscalité en cas de déblocage anticipé
La fiscalité appliqué aux cas de déblocage pour accidents de la vie est plus favorable que celle appliquée à l’acquisition de la résidence principale.
De plus, la fiscalité propre à l’achat de la résidence principale change selon que les versements volontaires ont été déduits fiscalement ou non :
- Déblocage pour accidents de la vie (hors résidence principale) :
- La part correspondant aux versements est exonérée d’impôt sur le revenu ;
- Les gains sont soumis à 18,6 % de prélèvements sociaux.
- Déblocage pour achat de la résidence principale (versements volontaires déduits) :
- La part correspondant aux versements est imposée au barème progressif de l’impôt sur le revenu ;
- Les gains sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 12,8 % d’impôt sur le revenu auquel s’ajoutent 18,6 % de prélèvements sociaux.
- Déblocage pour achat de la résidence principale (versements volontaires non déduits) :
- La part correspondant aux versements est exonérée d’impôt sur le revenu ;
- Les gains sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 12,8 % d’impôt sur le revenu auquel s’ajoutent 18,6 % de prélèvements sociaux.
| Accidents de la vie | Acquisition de la résidence principale | |
| Tout type de versement | Versements volontaires déduits à l’entrée | Versements volontaires non déduits à l’entrée |
| Versements : 0 % IR1 Gains : 18,6 % PS2 | Versements : IR Gains : 31,4 % (12,8 % PFU + 18,6 % PS)3 | Versements : 0 % IR Gains : 31,4 % (12,8 % PFU + 18,6 % PS) |
2 PS = prélèvements sociaux
3 PFU = prélèvement forfaitaire unique : 12,8 % (forfait d’impôt sur le revenu) + 18,6 % PS
FAQ – Questions fréquentes
Un Plan d’épargne retraite (PER) présente deux intérêts principaux : 1. constituer un capital ou un complément de revenu sous forme de rente disponible une fois atteint l’âge de départ à la retraite ; 2. déduire fiscalement les versements sur le PER pour payer moins d’impôts sur le revenu.
